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                企业融资以数字技术破解小微企业融资难题
                作者:华人彩票    发布时间:2019-03-09 10:14    已浏览:

                来源:未知

                  小微企业融资难、融资贵问题近年来一直是两会的“热门”议题,我国小微企业超过7000万户,创造了80%的就业,是社会经济发展和稳定的基础,解决小微企业融资困难的重要性不言而喻

                  小微企业融资问题,通常与融资市场结构联系在一起。也就是说,金融市场在信贷资金配置上,存在着结构性失衡。一方面,大型企业由于其资产和信用方面的优势,符合风控条件,银行、信托等贷款机构都愿意将资金借给这些大型机构,尤其是国有大型企业包括政府融资平台很容易拿到资金,利率也相对便宜。另一方面,小微企业存在着轻资产、会计信息不全等问题,信贷机构往往“惜贷”。正是由于融资市场的结构性失衡,导致了融资市场的套利行为,一些大型企业充当资金的“二道贩子”,先从银行拿出钱,转手贷给小微企业

                  针对金融市场的结构性问题,央行采取了结构性的货币政策,花大力气建立小微企业融资体系,主要包括:一是定向降准。▓今年的政府工作报告提出,加大对中小银行定向降准力度,释放的资金全部用于民营和小微企业贷款。二是再贷款和再贴现。去年央行增加支小支农再贷款和再贴现1500亿元,下调再贷款利率0.5个百分点。▓三是融资担保。去年成立了国家融资担保基金,到去年年底,基金再担保合作业务规模已达326亿元,累计授信合作业务规模达3045亿元,担保户数25245户。应该说,▓从小微企业融资体系的顶层设计看,在货币政策层面上已经比较成熟,政策工具也比较完备, 资金“水龙头”的出水量很大。▓但从社会反应看,小微企业还是大面积“喊渴”,之所以如此,关键在于货币政策传导的“管网末梢”怎么样把池子里的水合理地注入小微企业

                  我国小微企业数量众多、分布散小,金融机构拿到结构性货币政策提供的资金后,也不可能对所有的企业敞开“撒钱”,如果这样容易造成金融的系统性风险,必须科学合理地配置信贷资源。金融机构面临着两个绕不开的问题:一是如何选择合适的企业?传统的依靠设定财务指标的办法行不通,因为小微企业大都财务报表不完备,财务信息不全面。由于这种信息上的不对称、不透明,客观上增加了“识别”的难度和成本。于是,一些银行设置了一些条件,如要求担保增信,要求存放保证金等办法,让一些小微企业“望而却步”。二是如何确定合理的利率?金融的本质是跨时期、跨地域配置资源,由于存在不确定性,需要对风险合理定价,也就是设定合适的利率。由于小微企业单个的情况难以监测,于是一些金融机构通过整体的违约率来设定对小微企业的利率水平,还收取承诺费、顾问费等隐性费用,推高了一些小微企业融资成本。这两个问题目前处理起来比较难,正是由于传统的信贷模式还存在不少与结构性货币政策不适应的地方,使得结构性货币政策的实施效果打了一些折扣

                  如何建立起与结构性货币政策相适应的传导机制?数字科技的发展为解决好这个难题带来了一些启示,由于信息社会的数据是海量的,容易获得,计算和分析的技术也比较成熟,可以通过云计算技术把过去人际化的信用模式,抽象为具体数据,通过大数据分析来构建风控模型。这方面支付宝积累了成功的经验,开发了10万多项指标体系来对小微企业进行评估和风控,对小微企业的支持效果也较好,网商银行去年为小微经营者提供了超过1万亿元贷款,其中有96%的贷款发放给贷款金额100万元以下的小微经营者。数字技术风控模式实质上以高频支付数据来替代传统银行所采用的财务报表、纳税申报表等。通过对这些海量数据进行分析加工,逐个对企业风险进行“个性化”评估,准确地确定个体企业的信用风险和贷款利率,从而对小微企业“精准滴灌”,真正做到“雪中送炭”

                  数字科技应当是小微型企业融资体系的重要组成部分,▓也是实施结构性货币政策不可或缺的一环。我国数字科技在融资上的应用目前还不充分,银行的传统信贷依然是主体,科技与金融合作的空间还很大。▓笔者建议,在结构性货币政策操作上,既要考虑金融机构的需求,也要合理地向金融科技公司提供流动性,丰富小微企业融资的“毛细血管”,多个渠道向小微企业输送信贷资源。同时,进一步加强金融机构与金融科技企业的合作,把金融机构的资金和专业优势与科技企业的信息技术优势跟好地结合起来,▓从根本上解决小微企业融资困难。(作者为北京大学经济学博士后)

                  *除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场



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